KL Conference on Islamic Wealth Management amp Planejamento Financeiro 2017 KL Conferência Internacional sobre Gerenciamento de Riqueza Islâmica Amp. Data de Planejamento Financeiro. 16-17 de maio de 2017 Local. Premiera Hotel Kuala Lumpur, Malásia 8220 Um encontro internacional de profissionais, estudiosos e especialistas para discutir e compartilhar seus conhecimentos, experiência e experiência sobre os princípios, instrumentos e questões relacionadas à gestão islâmica de patrimônio e planejamento financeiro a serem realizados no centro financeiro islâmico do mundo 8230.8230Kuala Lumpur.8221 Esta conferência de 2 dias explorará os principais princípios e avenidas da gestão da riqueza islâmica que inclui a criação, acumulação, proteção, distribuição e purificação da riqueza islâmica no ciclo de gestão da riqueza. Esta conferência permitirá aos indivíduos, investidores e corporações aprender e compreender mais sobre o gerenciamento islâmico da riqueza e o planejamento financeiro por especialistas da indústria com ampla gama de conhecimentos e poderão implementá-los. Esta conferência também será uma excelente plataforma para redes e intercâmbio de experiências, idéias e perspectivas sobre a indústria e os serviços. - Gerenciamento de Riqueza para Anos Dourados - Gerenciamento Islâmico de Propriedade (Faraid, Wills, Hibah, Waqf) - Risco de gestão de recursos islâmicos - Compartilhando a riqueza usando instrumentos de troca - Gerenciamento de fundos islâmicos Gerenciamento e Takaful (Proteção de Riqueza) - Zakat: Redistribuição e Purificação de Riqueza - A Necessidade de Gestão Financeira Prudente KUALA LUMPUR: Ekovest Bhd está pronto para emitir o maior Sukuk wakalah denominado ringgit de RM3.64bil para financiar sua via expressa Setiawangsa-Pantai (SPE ) projeto. O projeto de pedágio, anteriormente conhecido como DUKE fase 3, custará RM3.9bil com um período de concessão de 53 anos com o governo. A emissão de Sukuk Wakalah para a SPE estará entre as maiores emissões para um novo projeto de construção rodoviária, bem como entre as maiores taxas de AA-sukuk até agora em 2016. O projeto também será o primeiro projeto de parceria público-privado para usar os governos Assistência de juros de reembolso (RIA) como parte da estrutura de financiamento, disse o ministro das Finanças II, Datuk Johari Abdul Ghani, na cerimônia de assinatura do Sukuk wakalah para o projeto SPE. Parte do financiamento do projeto da SPE viria de um RIA de governo R5 de R $ e 60 mil milhões de dólares por Ekovest. Garantir o financiamento da SPE foi a última parte do quebra-cabeça para o projeto. Este seria o maior projeto que o grupo Ekovest irá realizar até a data, disse o diretor-geral da Ekovest, Datuk Seri KC Lim, na terça-feira. AmInvestment Bank Bhd é o principal conselheiro e arranjador principal do sukuk. Os gerentes principais conjuntos e os bookrunners conjuntos são AmInvestment Bank Bhd, BHD do Banco de Investimento do CIMB, Banco de Investimento Maybank Bhd e RHB Investment Bank Bhd. (The Star Online 16 de agosto de 2016) Muitos identificam as Maldivas como um destino idílico de férias na ilha tropical, mas pouco é Conhecido sobre o fato de que o país está fazendo muitas ondas no desenvolvimento de sua indústria financeira islâmica para um centro de investimentos para a Ásia do Sul e centro para a indústria halal na região. Como um país islâmico 8211, a Constituição de 1997 das Maldivas designa o Islã como a religião oficial do Estado 8211, as Maldivas foram rápidas na construção de um setor financeiro islâmico a um ritmo acelerado com o objetivo de longo prazo para se tornar um centro de financiamento offshore para o Shariah-compliant Investimentos, principalmente para diversificar sua indústria longe de dominar o turismo. Para o efeito, o governo do presidente Yameen Abdul Gayyoom8217s desenvolveu um roteiro para expandir os serviços financeiros islâmicos em todo o arquipélago e baseá-lo em regulamentos oficiais da Autoridade Monetária das Maldivas. De acordo com Aishath Muneeza, vice-ministro do Ministério das Finanças e Tesouro das Maldivas e presidente do Comitê Consultivo da Shariah da Autoridade de Desenvolvimento do Mercado de Capitais das Maldivas, a participação dos ativos financeiros compatíveis com a Shariah já estava em torno de 5 dos ativos totais até o final de Ano passado, e crescente. 8220 O crescimento das finanças islâmicas está acontecendo a um ritmo muito rápido, 8221 disse, acrescentando que 8220 espero que possamos criar um centro de financiamento islâmico e atuar como líder das finanças islâmicas e da indústria halal na região da Ásia do Sul. 8221 O advento das finanças islâmicas nas Maldivas remonta a 2003, quando o país viu o estabelecimento da sua primeira instituição islâmica de finanças, Amana Takaful Maldives, uma empresa de seguros islâmica de pleno direito. Mas, devido ao pouco conhecimento entre a população sobre as características das finanças islâmicas nesse ponto, levou até 2011 para o primeiro banco islâmico a abrir, o Banco islâmico das Maldivas, com capital social de 12mn e a assistência da Islamic Corp. Para o Desenvolvimento do Setor Privado, ou ICD, uma unidade do Banco Islâmico de Desenvolvimento. Mas a partir de então, o crescimento das finanças islâmicas no país aconteceu a uma velocidade impressionante, enquanto a consciência entre a população sobre o banco e o investimento em conformidade com a Shariah cresceu e os bancos e outras instituições financeiras ampliaram suas ofertas de produtos e serviços para clientes comerciais e de varejo. Em 2012, a primeira janela islâmica de uma instituição financeira não bancária, HDFC Amna, uma unidade da Corporação de Finanças Habitacionais das Maldivas HDFC, foi apresentada para oferecer instrumentos de financiamento doméstico baseados em Musharakah. Seguiram-se outras instituições financeiras, nomeadamente Alia Investment, uma empresa privada que oferece financiamento com base em contratos ijarah. Posteriormente, foi lançado um fundo de peregrinos Haj, baseado nas finanças islâmicas, Maldives Haj Corp., e o maior banco e a maior seguradora do país, o Bank of Maldives e o Allied Insurance Maldives, respectivamente, abriram as janelas de finanças islâmicas. Para lidar com a demanda por especialistas em finanças islâmicas, o governo pediu ao Centro Internacional de Educação em Finanças Islâmicas, ou INCEIF, que comece a oferecer cursos islâmicos de finanças nas Maldivas para expandir as habilidades do pessoal bancário convencional, e mais tarde lançou o Centro das Maldivas para o Islâmico Finanças, projetado para fortalecer a pegada das Maldivas8217 como um centro para as finanças islâmicas e a indústria halal no sul da Ásia. Além disso, a certificação halal foi introduzida em 2014 e um logotipo halal para a aquicultura e os produtos da pesca criados. No ano passado, o Ministério do Desenvolvimento Econômico começou a oferecer microfinanciamento islâmico através do Banco das Maldivas, e no início de 2016, o governo lançou Hazana Maldivas, um veículo especial para o desenvolvimento das finanças islâmicas. Também criou um conselho consultivo da Shariah e estabeleceu o quadro regulamentar para o investimento sukuk, um movimento importante na diversão econômica do país insular dependente do turismo, pois os títulos islâmicos normalmente atraem fundos maiores. Em um primeiro foco, o governo das Maldivas planeja aproveitar as finanças islâmicas da Índia através de vendas de dívidas e depósitos. A Índia tem uma enorme população muçulmana de 166 milhões de habitantes, mas até agora nenhum setor financeiro islâmico devido à oposição dos legisladores hindus. Incentivos para que os muçulmanos indianos usem veículos de financiamento islâmicos nas Maldivas, em vez de Paquistão, Bangladesh ou Sri Lanka, é que a indústria 8211, apesar de possuir uma sólida estrutura de regulação 8211, não está tão regulamentada quanto a de seus maiores rivais na região e, portanto, é mais Provavelmente atrair atores maiores na indústria. Longo atendimento das finanças islâmicas, da África subsaariana e da África Ocidental, em particular, está a ver um boom nos títulos sukuk. A África Ocidental deve beneficiar de mais investimentos intra-regionais e maior interesse dos investidores islâmicos estrangeiros. O crescimento das finanças islâmicas nos últimos anos tem visto um aumento rápido no valor de 8216Islamic Economy8217 8211 com o setor financeiro global aprovado pela shari8217a, que seria projetado para valer 3 trilhões até 2018. Enquanto os países do Oriente Médio e da Ásia lideram essa tendência, uma região8212Sub - Saharan Africa8212remains under-service. O crescimento do sukuk na África De fato, com mais de 250 milhões de muçulmanos, a região abriga uma quarta parte da população muçulmana do mundo, mas comanda uma fração desproporcionalmente pequena da atividade financeira islâmica. No entanto, isso está mudando como a África subsaariana. A África do Sul, em particular, está vendo um aumento notável nas finanças islâmicas, especialmente na emissão de títulos islâmicos, ou sukuk. O aumento das taxas de crescimento do PIB na África Ocidental levou a uma maior demanda, já que os países da região buscam diversificar suas opções de empréstimos e empréstimos. Sukuk é cada vez mais utilizado para financiar projetos de desenvolvimento, bem como aumentar as reservas de capital doméstico e a inclusão financeira, auxiliando as pequenas e médias empresas locais. Além disso, uma vez que a especulação é proibida e toda a atividade financeira deve referir-se à atividade econômica real (com todos os empréstimos apoiados por ativos concretos), o sukuk em teoria oferece maior estabilidade. Os investimentos respaldados por ativos de Sukuk8217 e compartilhamento de risco podem oferecer às nações africanas mais termos indulgentes e isolá-los da volatilidade da economia global em geral. Boletim de emissão de Sukuk em 2016 A emissão de sukuk global diminuiu de 101,8 bilhões em 2014, para 66 bilhões em 2015. Embora a incerteza global tenha desempenhado um papel, o principal motivo foi a cessação da emissão de sukuk de curto prazo pelo Bank Malaysia Negara, o maior emissor, com 50 partes de mercado globais. Esta diminuição também se deveu a mercados tradicionais saturados ou instáveis (Síria, Iraque, Turquia, Líbia). Apesar destas preocupações, as previsões para 2016 prevêem um aumento de 70 bilhões, com a África Ocidental desempenhando um papel importante. O uso significativo de sukuk está agora começando na África subsaariana. Enquanto estados como o Sudão e a Gâmbia emitiram o sukuk no passado, foi em 2014 que o Senegal autorizou a maior emissão de sukuk da região (200 milhões). 2016 viu uma série de novas emissões sukuk na África Ocidental. Em 10 de agosto, a oferta inicial de CFA 150 bilhões (263 milhões) de sukuk de Togo8217s fechou. Isso ocorre depois que o Senegal lançou sua segunda rodada de 263 milhões no final de junho. É provável que a tendência continue. Olhando para frente, Cte d8217Ivoire está planejando a segunda fase do seu programa sukuk CFA 300 bilhões (526 milhões). Da mesma forma, a Nigéria convocou reuniões multi-agências para organizar sua emissão soberana soberana de sukuk, prevista para o final do ano. Além disso, o Quênia e a África do Sul estão planejando emissões para 2017. Investimento islâmico na África Ocidental Como resultado dos traços únicos de sukuk8217s, o FMI está promovendo a adoção e inclusão regional de sukuk nas estratégias de dívida do governo africano. A população musulmana da região e os esforços de desenvolvimento da região estão atraindo financiadores islâmicos de mais longe. Curiosamente, em 2014, a África do Sul tornou-se apenas o terceiro país não muçulmano a emitir sukuk emitindo o primeiro dólar sufrágio em África8217s (500 milhões). Pretoria está visando a crescente influência regional da sukuk8217s e está tentando explorar os mercados de investimento no Oriente Médio e na Ásia. Especificamente, a emissão de dólares da África do Sul em dólares dos EUA destinava-se a atrair investidores estrangeiros e faz parte de sua tentativa de se posicionar como um centro para a importação de produtos halal e serviços financeiros. Juntamente com os recém-chegados ao setor, jogadores estabelecidos, como a Corporação Islâmica para o Desenvolvimento do Setor Privado (ICD) da Arábia Saudita, estão a observar a África Ocidental como um mercado de fronteira rentável. O ICD procura expandir seus negócios em África e posicionou-se como facilitador das promoções de sukuk na região: o ICD foi o principal arranjador dos lançamentos do Togo e Cte d8217Ivoire8217s sukuk. Até 2017, a África Ocidental poderia ser a última arena para a competição saudita-iraniana, já que o Irã reinicia sua indústria sukuk após o término das sanções. O Irã tem uma vantagem no mercado sukuk em que todo seu setor financeiro é compatível com a sharia. Isto é devido à Lei de Usuring Free Banking Operations, aprovada em 1983, o que, por sua vez, torna o cumprimento das finanças islâmicas iranianas um requisito legal, e não um problema regulatório. Dito isto, o Irã está atualmente em uma grave desvantagem em relação à Arábia Saudita, naquela lei iraniana para ofertas de negociação sukuk em moedas estrangeiras. Este é um grande problema se o Irã quiser competir no mercado internacional de sukuk, que é dominado por transações em dólar. Esse requisito efetivamente fechou o Irã fora dos mercados globais e sua demanda interna é insuficiente para levantar capital suficiente para os objetivos de desenvolvimento de Tehran8217s. A recusa do Irã8217 em usar moedas estrangeiras é uma questão bilateral em relação à África Ocidental. Em primeiro lugar, como observado acima, muitos emitentes da África Ocidental estão emitiendo títulos em francos da África Ocidental (CFA). Isso ocorre porque os emissores, como o Senegal, estão buscando obter participação regional no mercado, promovendo o comércio intra-regional. Isso é auxiliado pelo fato de que o CFA é usado por oito países da África Ocidental e é garantido pelo Tesouro francês. O CFA também possui uma taxa de câmbio fixa fixada em 655,957 CFA para o Euro. Consequentemente, a recusa do Iran8217 encerra-o num bloco regional considerável de mais de 105 milhões de clientes potenciais. No entanto, os especialistas da indústria estão otimistas de que o Irã mudará sua posição sobre a negociação de títulos denominada em moeda estrangeira. Mesmo uma revogação parcial da lei (por exemplo, permitir algumas moedas como o CFA, mas não o dólar), permitiria que o Irã acessasse o mercado da África Ocidental. O uso generalizado do CFA torna isso mais fácil, o que poderia ver o Irã se tornar um parceiro chave na promoção de títulos emitidos pela CFA para contornar a própria renúncia do Irã8217 (e a dependência da Arábia Saudita) em títulos denominados em dólares da região. O aumento da atenção dos investidores internacionais e a crescente demanda doméstica colocam a África Ocidental em uma posição favorável em 2017. A região provavelmente se beneficiará do aumento do investimento intra-regional, bem como melhores negócios à medida que a concorrência entre os economistas islâmicos do GCC, iraniano e asiático se aquecer . Sob o Radar descobre eventos de risco político em todo o mundo, ignorados pela mídia convencional. Ao detectar riscos ocultos, mantém você à frente do pacote e pronto para novas oportunidades. (Global Risk Insights 12 de agosto de 2016) KUALA LUMPUR, 12 de agosto (Reuters) - O mercado de finanças islâmicas da Malásia está definido para um impulso tão necessário quando o maior fundo de pensão do país lança um fundo de 100 bilhões de ringgit (24,9 bilhões) islâmico em janeiro, oferecendo Uma vantagem potencial para os gerentes de ativos. O plano de previdência do Fundo de Prevenção de Funcionários (EPF) aberto para aclamar esta semana com os malaios que ficam fora de seus escritórios para investir. A alocação representa cerca de 15% dos investimentos totais do EPFs de 681,7 bilhões de ringgit a partir de março. Ter um fundo de pensão independente desse tamanho é uma raridade nas finanças islâmicas, mesmo para a maioria da Malásia muçulmana, e espera-se que atraia interesse de empresas estrangeiras de gestão de ativos com jogadores locais também otimistas sobre as perspectivas. Os benefícios são múltiplos, para nós e para a indústria, disse Mohamad Safri Shahul Hamid, diretor executivo sênior do CIMB e vice-diretor executivo. À medida que a EPF aloca mais no fundo da sharia, certamente gostaria de implantar progressivamente mais de seus fundos em investimentos compatíveis com a sharia. Isso incluiria o mercado de títulos islâmicos, ou sukuk, com a demanda aumentando gradualmente à medida que o EPF contrata empresas externas para gerenciar seus fundos personalizados, disse Safri. As empresas auxiliares, como os serviços islâmicos de valores mobiliários, também se beneficiarão, bem como os mercados monetários islâmicos, disse ele. O EPF planeja alocar um adicional de 20 bilhões a 30 bilhões de ringgit em 2018 para seu fundo islâmico, dependendo da disponibilidade de investimentos compatíveis com a sharia. O novo fundo atrairia concorrentes estrangeiros para a Malásia, mas também ampliaria as oportunidades para os operadores históricos, disse Mohammad Hasif Murad, gerente de investimentos da Aberdeen Islamic Asset Management Sdn Bhd. Esse anúncio pode ser uma proposta de bom valor para os jogadores estrangeiros para saltar no movimento. Esperamos que a EPF avalie continuamente a resposta do mercado e aumente gradualmente a alocação para o islâmico no médio prazo. Os gestores de fundos islâmicos examinam suas carteiras de acordo com orientações religiosas, como proibições de álcool e jogos de azar, semelhantes aos fundos socialmente responsáveis nos países ocidentais. Cerca de um quinto do total de ativos sob gestão na Malásia agora são administrados dessa maneira. Em dezembro, as empresas de gerenciamento de fundos da Malásia possuíam 132,4 bilhões de dólares em ativos islâmicos, um aumento de 19,7% em relação ao ano anterior, de acordo com dados da Comissão de Valores Mobiliários. Embora os benefícios de um fundo de aposentadoria islâmico independente giram para financiar os gestores, a perspectiva para o mercado da Malásia sukuk também está melhorando. Uma fonte saudável de sukuk é esperada para o resto de 2016, no caminho certo para superar os 34,5 bilhões de sukuk emitidos na Malásia no ano passado, disseram os CIMBs Safri. Esperamos uma segunda metade ativa, em termos de tamanho total do mercado corporativo de sukuk, que crescerá para 40 bilhões no mínimo, disse ele. O crescimento no mercado de renda fixa superaria as ações, já que os investidores procuram retornos mais estáveis, acrescentou. (Mail Online Wires 12 de agosto de 2016) Com a revisão da taxa de refinanciamento da RAM8217s para 8,5% (de 10,0%), os índices de cobertura do serviço de dívida estressado (DSCRs) aumentaram substancialmente. No entanto, as classificações permanecem restritas pelos índices de empréstimo a valor (LTV), que ainda são consistentes com nossos benchmarks para os ratings relevantes. A reafirmação baseia-se na rentabilidade líquida global fixa (NPI) da carteira, suportada pelas posições estratégicas subjacentes8217, prazos de locação mais longos do que a média e demanda saudável para os ativos do portfólio 8217 devido à falta de propriedades comparáveis. O ARSB é um veículo de propósito especial criado pelo REIS do Axis como um canal de financiamento para o seu programa de MTN islâmico perpétuo de até US $ 5,0 bilhões (o Programa Sukuk). O primeiro Sukuk 8211, a primeira emissão no âmbito do Programa Sukuk 8211, é apoiado por um portfólio de três propriedades industriais e de escritório industrial e uma propriedade de varejo, ou seja, Axis Steel Center (ASC), Axis Vista (AV), Bukit Raja Distribution Center e Tesco Bukit Indah. A carteira NPI de MYR 20,5 milhões em 2015 manteve-se em linha com o nosso NPI assumido de MYR 20,0 milhões. Apesar do vazio presente na AV devido à recente partida de um dos seis inquilinos do portfólio8217 (que representaram 3,5% do NLA do portfólio82 e 5,3% de sua receita em 2015), esperamos que a carteira 8217 estabilize o NPI anual para permanecer em Conforme nossos pressupostos iniciais. As taxas médias de aluguel dos ativos ainda estão alinhadas com as taxas de mercado, enquanto o valor ajustado ajustado da carteira 8217s mostra um desconto de 31% ao seu valor de mercado. De modo correspondente, os índices cumulativos de LTV de 43,7 por cento, 46,0 por cento, 48,3 por cento e 50,6 por cento, juntamente com os DSCR revisados de 2,5 vezes, 2,4 vezes, 2,2 vezes e 2,1 vezes (de 2,1, 2,0, 1,9 e 1,8 vezes) Correspondem às respectivas classificações AAA, AA1, AA2 e AA3 da Classe A a Classe D Sukuk. Observamos os arrendamentos vencidos de até três e cinco meses de dois inquilinos em 2015 e 1T 2016. No entanto, essas questões foram amplamente resolvidas 8211 um inquilino alcançou seus pagamentos, enquanto o depósito de segurança e o leilão foram utilizados para compensar a Arrendamentos vencidos do outro inquilino na AV. Atualmente, uma substituição está sendo buscada para o espaço livre na AV. Nossa análise de sensibilidade incorpora esses fatores como base para nossa reafirmação. Não concedemos qualquer benefício ao novo contrato de arrendamento pertencente à ASC, que está atualmente em fase avançada de negociações. As classificações são, no entanto, moderadas pela diversidade de ativos limitados e risco significativo de concentração de inquilino, uma vez que a carteira apenas contém propriedades relacionadas ao setor industrial e três das quatro propriedades protegidas são arrendadas unicamente. Esses fatores expõem a transação para a ciclicidade do segmento de propriedade industrial e o risco de perda de renda significativa se qualquer um dos residentes de residência 8217 resultar em vagas prolongadas. No entanto, espera-se que os arrendamentos fixos a longo prazo proporcionem visibilidade do fluxo de caixa no médio prazo. No ano fiscal de 2015, o NPI coletivo dos dois imóveis garantidos com arrendamentos fixos a longo prazo totalizava quase 2,50 vezes as obrigações de lucro das transações e contribuíram com cerca de 60% da receita de aluguel da carteira 8217. As classificações também são sustentadas por características estruturais que aumentam a liquidez e a segurança das transações, p. Requisitos do Rácio de cobertura do serviço de financiamento mínimo (FSCR) nos níveis da Emissora e do patrocinador, bem como de outros mecanismos de desencadeamento para acelerar a recuperação através do produto da alienação do portfólio subjacente. Observamos que os respectivos FSCRs da Emissora em relação ao primeiro REIT da Sukuk e do Eixo permaneceram saudáveis em 4,04 vezes e 3,37 vezes (depois de ajustar os depósitos relacionados às aquisições) no final de 2015. (C P I Financial 12 de agosto de 2016) Os especialistas querem que o Banco Central do Quênia estabeleça regulamentos separados para bancos islâmicos para evitar desafios de operação e auditoria. Prof Abdullatif Essajee, atual CEO e professor de Finanças Islâmicas no Vision Institute of Professionals, disse que o banco islâmico tem diferenças importantes entre os bancos convencionais e os dois não podem ser efetivamente regulados usando o mesmo quadro. Ex-Managing Director do First Community Bank (FCB) e agora diretor do mesmo banco, a Essajee disse que, na maioria das vezes, os auditores externos diferem com os bancos islâmicos na apresentação de várias transações em livros financeiros. 8220 Temos padrões de relatório para os bancos islâmicos, mas porque o regime não permite isso, não abraçamos completamente o conteúdo do banco islâmico. Os padrões islâmicos não podem mudar os fundamentos dos relatórios, mas poderiam ter melhorado a qualidade do relatório, 8221 disseram que o Essajee. Por exemplo, os bancos islâmicos, onde a cobrança de juros é proibida, evite terminologias como a receita de juros e, em vez disso, vá para financiamento de renda ainda em seus livros, eles são obrigados a usar o termo. A questão foi complicada pela ausência do Conselho Fiscal da CBK Sharia, que deveria manter em controle as atividades dos bancos islâmicos. Essajee apontou países como a Malásia, onde cada banco tem sua própria placa compatível com a Sharia que responde a um quadro similar pelo banco central. No Quênia, apesar do primeiro produto islâmico que chegou ao mercado há uma década, a prática de auditoria se baseia nas práticas dos bancos convencionais. De acordo com a Essajee, a maior parte dos altos empréstimos inadimplentes apresentados nas demonstrações financeiras dos bancos que oferecem mais empréstimos baseados na Sharia, são devidas a diferenças na prática de produtos islâmicos e produtos convencionais. Por exemplo, no banco bancário convencional, ao financiar uma construção, os bancos podem exigir o pagamento mesmo antes da construção. Isso não pode acontecer nos bancos islâmicos ainda quando os auditores chegam, eles dizem que o 8216 emitiu uma facilidade neste momento e agora é quase 90 dias e não há pagamento, então precisamos degradá-lo, 8221 ele explicou. Durante seu mandato na FCB, ele acrescentou, não há tantos auditores que vieram para o processo de auditoria poderiam obter empréstimos de práticas convencionais e islâmicas. De acordo com a lei bancária islâmica, a maioria dos empréstimos é direcionada a um projeto específico e está premiada com a melhor fé. Portanto, quando o mutuário atrasa o pagamento, ele investiu em um projeto que ele ou ela concordou com o banco e ainda está por pagar, as leis bancárias islâmicas não podem se mover para penalizar o mutuário. 8220 Não é uma questão de ser macio, é ser ético. Se eu (banco islâmico) lhe deu dinheiro para construir a estrada e o pagador é outra pessoa e você não recebeu o pagamento, como eu acordo para tocar em sua propriedade, ainda assim precisamos trabalhar juntos para obter o pagamento8221 ele perguntou. Isso pode esclarecer o aumento dos empréstimos improdutivos brutos (NPLs) em alguns credores que abraçaram produtos islâmicos. Os resultados de meio ano publicados pela NBK, que é um dos credores com produtos islâmicos, mostram que os NPLs brutos passaram de Sh16,9 bilhões para Sh27,3 bilhões em apenas três meses. (Standard Digital 12 de agosto de 2016) KUALA LUMPUR: O Malaysian Rating Corporation Bhd (MARC) afirmou sua classificação de AA-IS no programa Kimkis Power Sdn Bhds (KPSB) RM1.16bil Sukuk com uma perspectiva estável. Ele disse na quarta-feira que a classificação afirmada foi apoiada pelos termos favoráveis do contrato de compra de energia (PPA) de 21 anos da KPSB8217s com o Offtaker, Sabah Electricity Sdn Bhd (SESB), segundo o qual o risco de demanda é transferido para o competidor. A SESB é de propriedade do gigante do poder Tenaga Nasional Bhd (TNB), que possui uma classificação de dívida sênior não segura da AAAStable. 8220O rating afirmado incorpora o desempenho operacional louvável da fábrica de energia Kimanis8217s no cumprimento dos requisitos do PPA em relação à taxa de calor e ao limite de interrupção imprevisto. 8220 A classificação também considera Petronas Gas Bhd8217s 60 propriedade e envolvimento substancial na KPSB, o uso de tecnologia padrão e bem comprovada eo acordo de venda de gás (GSA) com Petronas Gas8217 pai Petroliam Nasional Bhd (Petronas) até junho de 2029, que mitiga o abastecimento de combustível risco. A KPSB possui a usina de energia elétrica a gás de ciclo combinado de 285 megawatts (MW) em Kimanis Bay, Sabah. Kimanis OampM Sdn Bhd lida com as operações e manutenção da usina de energia Kimanis. A General Electric Company (GE) é responsável por manter as turbinas a gás sob um contrato de serviço contratual de longo prazo. A MARC disse que a usina de energia de Kimanis atingiu um fator de carga menor do que a projeção inicial de 90 desde que alcançou a data de operação comercial completa (COD) em novembro de 2014 devido ao excesso de capacidade na costa oeste de Sabah. Assim, a KPSB revisou os seus pressupostos de fatores de carga para 60 para o período entre 2015 e 2017 no orçamento revisado. Em 2015, o fator de carga médio da planta8217s foi de 64,7 (2014: 51,2). As receitas de pagamento de energia (EP) de RM125.9mil foram 16.4 acima do valor orçado em 2015. O pagamento de capacidade real (CP) da KPSB8217s de RM201.6mil estava em linha com o montante orçamentado após a resolução de problemas de fornecimento de gás no início de 2015. O A disponibilidade média da planta foi de 95,4 no período em análise. O MARC observou que as taxas de calor reais médias da planta8217s estavam dentro do requisito da taxa de calor do PPA e o KPSB alcançou a passagem completa dos custos de combustível em seu primeiro ano completo de operações. A KPSB registrou maiores vendas de eletricidade de 1.519,6 gigawatt-horas (GWh) em 2015 (2014: 967,0 GWh), refletindo as operações comerciais completas de seus três blocos geradores desde novembro de 2014. A margem de lucro operacional foi de 26,8 no final das vendas de energia elétrica de RM200,1 milhões E custo de operação de RM166.8mil. O custo do combustível por unidade gerada melhorou para 5.94 sen por quilowatt-hora (kWh) (2014: 9.82 senkWh) devido ao menor uso de destilados. O fluxo de caixa líquido melhorou para RM40.2mil (2014: déficit de RM299mil) à medida que a planta incorrera em menor gasto de capital de RM2mil (2014: RM318.7mil). O saldo de caixa situou-se em RM214.3mil em 2015, enquanto o índice de alavancagem do KPSB8217s melhorou para 1.27 vezes após o reembolso de sua série 2, Tranche 1 sukuk no montante de RM35mil em dezembro de 2015. 8220Going forward, o MARC espera que o índice de alavancagem do KPSB8217 diminua progressivamente com a acumulação de Lucros retidos e desdobramento do sukuk avaliado. 8220 No que se refere às projeções financeiras atualizadas de Kimanis8217, a capacidade de manutenção da dívida do KPSB8217s permanece adequada com os índices mínimos e médios de cobertura de serviços financeiros (FSCR) de 2,24 vezes e 3,35 vezes, respectivamente, durante o mandato de Sukuk. 8220 As projeções são baseadas no fator de carga da planta de 60, que aumentará progressivamente até 90, começando em 2020,8221. Os resultados de sensibilidade do MARC8217s mostram que os fluxos de caixa do KPSB8217s são sensíveis a reduções nos custos de CP e de OampM acima do projetado. O KPSB pode suportar um aumento nos custos de OampM em 73 antes de violar seu pacto da FSCR em 2026. 8220MARC deseja destacar que o saldo de caixa antecipado a partir de 2015 no valor de RM214.3mil é suficiente para cumprir as obrigações financeiras em 2016 totalizando RM154.0mil. 8220 A perspectiva de classificação estável no programa sukuk reflete as expectativas do MARC8217 de que a geração de fluxo de caixa da usina 8217 estará em linha com as projeções. 8220Conversamente, a classificação ficaria sob pressão se as operações da planta8217s tiverem uma performance inferior, levando a um enfraquecimento da posição de liquidez do KPSB8217s e se o perfil de crédito do offtaker8217s se deteriorar, 8221 disseram MARC. (The Star Online 10 de agosto de 2016) Notícias do mercado de ações de hoje Análise do amplificador Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das citações instantâneas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. 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